Gustaf Pålsson kom til verden den 25. marts 1920 i Frederiksberg. Gustaf Pålsson startede sin fodboldkarriere i Kjøbenhavns Boldklub. Han debuterede for A-landsholdet i 1945 i en Testkamp i Stockholm, Sverige. Gustaf Pålsson har spillet 2 kampe for det danske A-landshold og scoret 1 mål.